Durante muitos anos, a Apple foi considerada a cliente mais poderosa da indústria de semicondutores. Com seu enorme poder de compra, a empresa consegue negociar preços muito baixos com fornecedores de componentes, desde telas e processadores até memória.
No entanto, após a Apple anunciar aumentos de preços para uma série de produtos devido ao aumento dos custos de memória, um alto executivo da Micron fez uma declaração que atraiu muita atenção, sugerindo que a forma como o mercado funcionou no passado contribuiu para a situação atual.
Em entrevista ao The Wall Street Journal , o diretor comercial da Micron, Sumit Sadana, afirmou que, durante a crise do mercado de memória em 2023, muitos clientes pressionaram constantemente por preços muito baixos para os chips. Segundo ele, quando os preços caíram abaixo de um nível que permitisse a lucratividade, os fabricantes foram forçados a cortar ou adiar planos de expansão da capacidade de produção por falta de incentivo para investir.
Embora a Apple não tenha sido mencionada explicitamente, o artigo observou que essa declaração foi feita no contexto da longa reputação da Apple de negociação agressiva com fornecedores e que, poucas horas antes, a própria Apple havia anunciado aumentos de preços para diversas linhas de produtos, como Mac, iPad, Apple TV, HomePod e Vision Pro.
Anteriormente, o CEO Tim Cook admitiu que a Apple praticamente não tinha outra escolha, já que os preços da DRAM e da NAND subiram mais rápido do que o esperado. Ele descreveu a escassez atual como uma “catástrofe que ocorre uma vez a cada século”, causando um aumento acentuado nos custos dos componentes e forçando a empresa a ajustar os preços.
Foi nesse ponto que o argumento da Micron criou um paradoxo notável. Segundo Sumit Sadana, os preços baixos persistentes do mercado levaram ao cancelamento ou adiamento de muitos projetos de expansão de fábricas.
Com a explosão da IA, a demanda por memória, especialmente DRAM e HBM para data centers, aumentou muito mais rápido do que a oferta conseguiu acompanhar. Como resultado, os preços dos chips de memória dispararam e até mesmo os maiores clientes perderam o poder de negociação de antes.
Em outras palavras, a Micron argumenta que o ambiente de preços baixos do passado pode ter contribuído para a crise de abastecimento que todo o setor enfrenta atualmente. E, nesse contexto, a Apple também se tornou uma das empresas afetadas, já que os custos de memória subiram a um nível que a obrigou a ajustar os preços de seus produtos.
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Esse desenvolvimento também reflete uma mudança significativa no equilíbrio de poder dentro da indústria de semicondutores. Anteriormente, os fabricantes de memória enfrentavam uma concorrência acirrada por encomendas de grandes clientes como a Apple, mas a febre da IA alterou rapidamente essa posição. A memória de alto desempenho tornou-se um recurso escasso, enquanto os fabricantes agora possuem a capacidade de fornecimento que toda a indústria de tecnologia necessita.
Isso também se reflete nos resultados comerciais mais recentes da Micron. A empresa registrou um forte crescimento de receita, margens de lucro significativamente melhores e anunciou a assinatura de contratos de fornecimento de longo prazo no valor aproximado de US$ 100 bilhões com 16 grandes clientes. Esses números mostram que, à medida que a IA se torna um importante motor da indústria de semicondutores, o poder de negociação está gradualmente se deslocando dos clientes para os fabricantes de memória.
É claro que é difícil afirmar categoricamente que a política de compras de uma única empresa seja a única causa da atual escassez de chips de memória. A explosão da IA, o aumento da demanda por HBM e o ciclo de investimentos do setor como um todo são fatores importantes.
No entanto, a declaração do CEO da Micron ainda revela uma perspectiva importante: a vantagem de negociação que antes economizava bilhões de dólares para as empresas de tecnologia pode também ser um dos fatores que dificultam a motivação do setor para expandir a produção, de modo que, quando a demanda explode, até mesmo os maiores clientes têm que aceitar os mesmos preços que antes tentavam reduzir.
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A mudança no equilíbrio de forças também aparece no mercado financeiro. Recentemente, a Micron ultrapassou a Tesla em valor de mercado, resultado impulsionado pela forte demanda por memória voltada à inteligência artificial.
O crescimento reflete uma transformação importante na indústria. Durante anos, fabricantes de memória conviveram com ciclos de excesso de oferta e margens reduzidas. Agora, com a expansão dos data centers de IA e a necessidade de grandes volumes de DRAM e HBM, empresas como Micron, SK Hynix e Samsung passaram a ocupar uma posição muito mais estratégica na cadeia de semicondutores.
Essa mudança reforça o argumento apresentado pela própria Micron. Em um cenário no qual a capacidade de produção se tornou um ativo escasso, os fabricantes ganharam poder para negociar contratos de longo prazo e reduzir a dependência das pressões por preços cada vez menores.
A próxima geração de IA deve manter a pressão sobre a memória
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Os sinais indicam que essa pressão sobre o mercado de memória não deve diminuir tão cedo. A NVIDIA já fechou acordos antecipados com a SK Hynix para garantir o fornecimento de memória HBM4 destinada à plataforma Vera Rubin, prevista para a próxima geração de aceleradores de IA.
A estratégia evidencia que os maiores compradores do setor preferem assegurar capacidade de produção com antecedência em vez de correr o risco de enfrentar uma nova escassez. À medida que modelos de IA exigem quantidades cada vez maiores de memória de alta largura de banda, a disputa por esses componentes tende a permanecer intensa.
Esse cenário ajuda a explicar por que fabricantes como a Micron passaram a defender investimentos contínuos em expansão de capacidade. Sem novas fábricas e linhas de produção, o crescimento da demanda pode manter os preços elevados por um período prolongado.
