A indústria global de memória pode enfrentar sua pior crise de oferta já registrada em 2027. O alerta veio de Kwak Noh-jung, CEO da SK hynix, segunda maior fabricante mundial de chips de memória, que afirma que a demanda continuará acima da capacidade de produção da empresa mesmo depois de 2030.
Segundo o executivo, o principal fator por trás desse desequilíbrio é a explosão dos investimentos em infraestrutura de inteligência artificial. Empresas que operam grandes data centers e desenvolvem aceleradores para IA seguem ampliando suas encomendas de DRAM e, principalmente, de memória HBM (High Bandwidth Memory), componente essencial para GPUs de alto desempenho, como as da NVIDIA.
O problema, segundo a SK hynix, é que ampliar a capacidade produtiva de semicondutores leva anos. Construir novas fábricas, instalar equipamentos de litografia avançada e qualificar processos de fabricação exige investimentos bilionários e um longo período de maturação, o que impede uma resposta rápida ao crescimento da demanda.
A IA mudou completamente o mercado de memória
Nos últimos dois anos, a expansão da inteligência artificial alterou a dinâmica do setor. Antes, fabricantes concentravam boa parte da produção em memórias destinadas a PCs, notebooks e smartphones. Agora, uma parcela crescente da capacidade fabril é direcionada para HBM, cuja fabricação é mais complexa e consome recursos produtivos que poderiam ser usados para outros tipos de DRAM.
Essa mudança cria um efeito em cadeia: mesmo com investimentos em novas fábricas, a oferta de memória convencional também tende a permanecer apertada, já que parte da produção migra para componentes voltados ao mercado de IA.
Déficit pode durar além de 2030
Kwak afirmou que, mesmo com a expansão da capacidade instalada, a expectativa da empresa é que a procura continue superior à oferta durante boa parte da próxima década.
A avaliação é compartilhada por analistas de mercado. Estudos recentes de instituições como UBS e Bank of America também apontam que os investimentos em infraestrutura de IA continuam em ritmo elevado, sustentando uma demanda forte por memória de alto desempenho.
Caso esse cenário se confirme, fabricantes de servidores, placas aceleradoras e equipamentos para data centers deverão continuar disputando capacidade de produção de memória, o que pode manter os preços elevados. Para o consumidor comum, os efeitos podem aparecer de forma indireta. Embora módulos DDR5 para PCs e notebooks não utilizem exatamente a mesma cadeia de produção da HBM, ambos competem por capacidade fabril e wafers. Em momentos de oferta limitada, esse equilíbrio costuma pressionar preços em diferentes segmentos do mercado de memória.
Um detalhe que chama atenção
O alerta da SK hynix ocorre justamente no momento em que a empresa vive sua melhor fase financeira, impulsionada pela liderança no fornecimento de HBM para aceleradores de IA. Ainda assim, a fabricante afirma que nem mesmo a expansão acelerada de suas operações será suficiente para acompanhar o ritmo da demanda projetada para os próximos anos.
Por enquanto, trata-se de uma projeção da própria empresa, ainda que respaldada por análises de mercado. A intensidade da escassez dependerá da evolução dos investimentos em IA, da entrada de novas fábricas em operação e do comportamento da economia global nos próximos anos.
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